开放社会的囚鸟

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      最近一个月，把手里不多的积蓄投入到权证市场，趁着股市无热点，资金集中炒作的机会玩了一把权证，收益率居然达到了40％左右，从操作的层面看，无疑是成功的，但是通过对于这个市场的观察和参与，可以感受到中国金融市场强烈的非理性——这个市场真的是一个摧毁理性的投机市场。

       先从操作的角度回顾一下这段经历，其实我一直很关注权证市场，但宝钢认购权证和武钢认购权证、武钢认沽权证的疯狂炒作使我感到恐惧。明明只有0.4-0.6价值的宝钢认购权证被疯狂炒到2元多（其实在0.7元附近我也很想买，但始终没有下定决心），还每天有着巨大的成交量。但是，我以为这还是充满机会的市场，关键是选择合理的品种在合适的时机来操作的问题。

      12月5日的新钢钒认沽权证（038001）上市是一个契机，新钢钒（000629）虽然是资源类的钢铁上市公司，但公司治理很差劲，而且钢铁行业受到整个宏观经济周期的影响，未来两年前景黯淡，根据国泰君安研究所的测算，新钢钒在05年、06年、07年的每股收益为0.51、0.32、0.25，期时股价一度跌到2.8元，后上涨至3.3-3.4（我自己也在3元多一些买进过，短期收益了10％），由于认沽权证行权价格高的有点离谱的达到了4.85元（我怀疑是上市公司刻意让主力庄家解套所为），从现值看内在价值就达到1.5元，而其行权周期更是达到了18个月（2007年），所以未来价值应该在2-2.8，甚至更高。因此，我在12月2日终于买进了武钢认沽权证（580999），成交均价在1.08左右，理由很简单，一上市038001由于上市不可能开的太高，肯定会持续涨停，势必带动580999的走势。果然，周一新钢钒认沽权证封死涨停，我在比较确定的状况下，将家里的证券帐户也买进了武钢认沽权证（均价1.10附近）。周二，眼见新钢钒权证在2.36的涨停巨量被打开，于是眼疾手快的清仓手中的武钢认沽权证（均价在1.22左右），3个交易日，收益率达到了13％。

       其后，在武钢认沽权证中，严格依据在布林通道中的5分钟k线，配合MACD和成交量，做了两次短线交易，收益率在5％左右。

      真正的机遇还是出现在了新钢钒认沽权证上。巨量的抛售，使得新钢钒认沽权证逐步回落。我估计在2.20-2.30之间形成了大量的套牢筹码，那么在2元以下，新钢钒认沽权证就具备了介入的条件，而主力为了充分运作，应该在2元一线再往下压10％左右的空间，也就是极限低点应该在1.8元一线。幸福也是突如其来的降临了，12月14日，新钢钒认沽权证回抽2元失败后大跌6％。我在盘中开始介入（但心理恐惧，不敢全仓进入），12月15日出现低点1.785，全仓介入后均价在1.84左右。当晚的我是忐忑不安的，毕竟操作的依据是长期看新钢钒这个股票是看跌的，但当天该股已经涨到3.60元附近了，以此计算，权证价值只有1.2元啊。12月16日，如果权证不迅猛拉升，也许将在很长一段时间里面，我要承受亏损的心理煎熬了。但还好，价格一路上涨，当天收于2.019元，12月19日收于2.095元。我按照波浪理论计算，整个涨势的高度应该在2.26左右。但这个过程中时时刻刻快速的跳动和价格随时可能的回落使得我的心理一直充满了紧张和压抑。2元一线的反复，2.10一线的反复。12月20日，在2.20一线不断反复，我上午原本挂预单2.25，但眼见三次冲关失败，在2.205全部清仓（上午最高2.208），基本最高成交了。下午一度回落到了2.175左右，本来是重新介入的时机，毕竟涨不上去是会跌的，而跌不下去，同样意味着该涨——市场永远在这种不断的涨跌猜测和尝试转换中运行。但我始终还是没有再行介入了，劳累的神经有点不堪重负了，下午一度冲高2.269，完全符合技术分析的经典计算。但是这次高达18％的收益已经足以让我满意了。后面还会怎么走难说，但我毕竟不是纯粹的赌徒，要等待新钢钒认沽权证有合适的价格方进入，超过合理价值的部分到什么价位，完全要去猜测市场的心理和博弈的状况了。

     最后还是说说这个权证市场，仅仅几天的时间，11月底刚上的三个权证品种交易量就可以超过A股市场交易量，甚至超过拥有上千个权证，号称世界第一的香港权证市场，这不能不说是一个怪异的奇迹。而且毫无价值的钢铁认购权证，远远高于价值的万科认沽权证、武钢认沽权证可以异常的火爆和爆炒。显示着这个市场严重的博傻心态——大家都在赌别人会成为最后接棒的傻子。券商和机构则不断的在高位创设权证，低位买回注销。机构在不停的拉升与打压中来回的涮洗着散户可怜的严重缩水的资产。这些都是中国的资本市场特有的——据说，曾经有不少大陆庄家去香港坐庄，用着拉升亿安科技制造神话的方式去欺骗香港的投资者，可惜人家根本不吃这一套，任由你自己玩耍，无人理睬。但是国内的市场却始终有那么多的散户愿意成为绞肉机中的肉，这不能不说是这个摧毁理性的投机市场的悲哀。